09月17日讯：1、 最近西藏成为新闻联播中的热门话题，其中发生了三件大事：（ 1） 8 月 24 日至 25 日，中央第六次西藏工作座谈会在北京召开，中共中央政治局七位常委悉数与会；（ 2） 9 月 5 日，据报道，今年是西藏自治区成立 50 周年，经中央同意举行西藏自治区成立 50 周年庆祝活动，筹备工作于去年 12 月开始，经过 8 个多月的认真筹备，现在各项筹备工作已就绪；（ 3） 9 月 8 日，西藏自治区成立 50 周年的庆典上， 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在贺匾上题词“加强民族团结 建设美丽西藏”。

　　2、 为什么需要关注西藏主题？ （ 1） 领导层高度重视。 江泽民主席曾经指出：西藏的稳定涉及到全国的稳定,西藏的安全涉及到全国的安全,西藏的发展涉及到全国的发展，因此西藏问题历来是国家高度重视的问题，历次西藏工作座谈会规格很高， 均由国家最高领导层参加。今年恰好是西藏自治区成立 50 周年，同时也是“十二五”规划收官、“十三五”规划谋划之年，因此，中央第六次西藏工作座谈会今年 8 月召开有着特殊的时代背景。 我们认为在这样特殊时代的背景下， 在领导层的高度重视下， 预计今年的西藏板块有着更特殊的意义，政策支持的力度有望超市场预期。（ 2） 西部地区发展不均衡迫使财政向西藏倾斜。 西藏的人均 GDP 水平远远落后于新疆（ 西藏人均 GDP 仅为新疆的 72%）， 对比发现中国面积最大的两个位于西部的自治区发展竟然如此不均衡，超出了一般的常识判断。 9 月 8 号，财政部发布《财政支持稳增长的政策措施》，文件提出了下一步将实施更有力度的财政政策， 考虑到西部经济发展不平衡的现状，预计西藏板块有望更大受益。（ 3） 板块强势表现引起市场关注。 在 7 月 7 日至 8 月 18 日，市场处于剧烈震荡，然而受益于稳增长财政支持的新疆和西藏两大板块表现出绝对强势，其中新疆板块期间的涨幅达到 38.91%，而西藏板块涨幅更是达到 49.63%，远远跑赢同期沪深 300 指数 4.43%的涨幅，引起了市场的极大关注。

　　3、 西藏具有得天独厚的自然条件，包括能源资源、旅游资源以及独一无二的藏药，因此西藏地区有着巨大的开发价值。（ 1） 西藏能源资源主要有水能、太阳能、地热能、风能等可再生能源。（ 2） 西藏拥有丰富的矿产资源，比如锂矿、盐矿， 总体而言，西藏矿产资源的潜在价值在 6000 亿元以上。（ 3） 独特的自然地理位置，造就了雪域高原独特的自然和人文旅游资源，使西藏在先天上就拥有了发展旅游业的优势。（ 4） 藏药是西藏特有的资源， 有史以来，藏区就是我国药用植物的一大宝库，青藏高原是藏药的主要产地，据有关单位的调查，藏药资源有 2436 种。

　　4、 西藏地区共有 11 家Ａ股上市公司。由于西藏板块上市公司数量少，相关标的具有稀缺性，有利于提升估值水平，具体来说，每家上市公司都能享受到国家政策扶持的红利。 在国内经济稳增长的压力下， 10 月份即将召开十八届五中全会，将出台的十三五规划，我们预计“十三五”期间,西藏五年将完成 1 万亿元固定资产投资，因此基建类公司将率先受益， 建议关注西藏唯一的基建类公司： 西藏天路（ 600326）； 旅游是西藏当前经济发展的支柱性产业， 建议关注西藏唯一的旅游类公司：西藏旅游 （ 600749）；藏药是西藏未来将继续扶持的特色产业，建议关注：奇正藏药 （ 002287）、西藏药业（ 600211）； 受益于西藏强大的矿产资源禀赋， 基础设施建设的完善将助力矿产资源的开发， 建议关注： 西藏矿业（ 000762）、 西藏珠峰（ 600338）、西藏城投（ 600773）。

　　风险提示：西藏板块政策扶持不达预期，公司相关项目推进的不确定性风险，系统性风险。